El Betis refinancia su deuda con Goldman Sachs... y coge aire para finalizar el Benito Villamarín

Tras finalizar la ampliación de capital de 42,9 millones de euros, el Betis ha anunciado un acuerdo con Goldman Sachs para refinanciar su deuda de corto a largo plazo, lo que ayudará a la estabilidad económica de la entidad y también le permitirá afrontar proyectos como la finalización del Benito Villamarín. El club verdiblanco ha comunicado que recibirá 125 millones de euros del banco de inversión, en unas condiciones más favorables de las que disponía y con un plazo de vencimiento de diez años.

"El Real Betis da un paso más en la hoja de ruta establecida en su Plan Estratégico 2022 - 2026, que, entre sus objetivos, se marcaba la estabilidad económica-financiera para convertirse en una institución estable, ambiciosa en lo deportivo, a la par que responsable en su gestión", ha indicado la entidad heliopolitana en la nota en la que ha informado de la operación.

El proyecto de ejecución para finalizar el Benito Villamarín, que se espera poner en marcha a final de esta temporada, es una de claves del futuro para el consejo de administración, que también contará con Bibium Capital y Goldman Sachs como actores para la financiación del mismo. La idea es que los usos del estadio más allá del fútbol permitan generar un incremento de ingresos suficiente para lograr su autofinanciación sin menoscabar los recursos del club.

"Este acuerdo permite una reestructuración de la deuda. Los préstamos que se contrataron en las anteriores condiciones de mercado a corto plazo y con las tasas de interés del momento -muy superiores a las actuales- los agrupamos en un único préstamo a largo plazo y en condiciones muy ventajosas para nosotros", ha señalado Federico Martínez Feria, director general corporativo. "En el plan estratégico también tenemos recogido la optimización de costes y el incremento de ingresos con nuevas líneas de negocio. Aquí el estadio es un pilar fundamental que nos va a permitir incrementar estos ingresos. Va a tener una financiación independiente que se va a pagar con los propios incrementos de ingresos que se van a generar y, en consecuencia, no va a afectar a esta reestructuración de la deuda", ha añadido.

"Esta alianza permitirá reestructurar la deuda, de naturaleza senior secured, con un plazo de vencimiento de 10 años, carencia de principal de 3 años, vida media de alrededor de 8 años -incluyendo un pago bullet a vencimiento del 50% del importe nominal de la deuda- y coste subyacente, incorporando una tasa de interés anual muy ventajosa.

De este modo, el club refinancia completamente su anterior endeudamiento -más caro e ineficiente- y obtiene recursos adicionales para atender cómodamente su capital circulante ordinario y otras necesidades corporativas previstas. Además, el paquete de obligaciones (covenants) de la nueva financiación preserva la flexibilidad y la autonomía en la futura gestión del club, permitiendo incluso su ampliación en el supuesto de que resultara necesario.

La emisión de deuda, por importe de 125 millones, se ha llevado a cabo en los mercados de capitales, concretamente en el ámbito del United States Private Placement (USPP), compuestos por inversores profesionales de primer nivel en términos de volumen y reputación institucional -básicamente, compañías de seguros y fondos de pensiones de referencia-. LaLiga ha prestado igualmente su asesoramiento activo al club a lo largo de todo el proceso.

Además, tanto la corporación como la emisión de deuda específica han obtenido un rating con una calificación crediticia de BBB -por parte de la agencia Morningstar DBRS, equivalente a un 'Grado de inversión' (Invesment Grade)-, lo que confirma la solvencia financiera del club y la solidez de su modelo de negocio".